Un webinaire au titre alléchant mais assez décevant. Il montre que le stochastic marche mieux en trading range et un MA crossover (25-50) marche mieux en tendance sur l'EURUSD. Chose que l'on savait déjà. En revanche, il n'indique pas à quel moment passer d'un système à l'autre. Il préconise seulement d'utiliser les deux systèmes en même temps sur deux comptes, ce qui ne donne pas de très bon résultats dans son backtest, le stochastic affichant -185 pips sur 1 an et 9 mois, contre 2200 pips avec le crossover.
Bref, rien de nouveau et l'idée de "combiner" les deux est assez minimale.
Trending or Channeling? Combining Trading Systems
Expert: S. Wade Hansen, Founder at Profiting With Forex
Moderator: Maud Gilson, Conference Manager
Summary:
Some trading systems seem to perform better during trending markets while other trading systems seem to perform better during channeling markets. The trick is determining what type of market you are in at the moment. But what if you combined a trending and a channeling system and ran them simultaneously? Would it improve your results? Check out this presentation to see what we found.
http://transcripts.fxstreet.com/2008/04/trending-or-cha.html
dimanche, mai 04, 2008
jeudi, février 21, 2008
Tous les logiciels de backtesting
Ninja Trader, TradeStation, AmiBroker, WealthLab, Metastock, Metatrader, Traderstudio, Visualchart, Openquant, investor RT, neoticker, excel
Openquant ou Amibroker étant peu coûteux.
Openquant ou Amibroker étant peu coûteux.
samedi, octobre 20, 2007
Il y a 20 ans, le krach de 1987
Article intéressant du Figaro :
Il y a 20 ans, le krach de 1987
David Pellecuer - Sylvain D'Huissel.
Publié le 19 octobre 2007
Retour sur un évènement qui a marqué une génération de traders.
Ce lundi matin du 19 octobre 1987, le malaise est perceptible sur les places financières. Le week-end a dû être mauvais pour un certain nombre d'opérateurs. Le vendredi, le Dow Jones avait perdu 108.35 points, suite à la rupture d'un important seuil technique. Tout semblait donc conduire à une poursuite de la chute dès l'ouverture de la bourse de New York. Le monde de la finance allait vivre, sans le savoir, sa plus folle journée depuis le krach de 1929.
Le bain de sang commença sur les places asiatiques: si la bourse de Tokyo clôture ce jour-là en baisse modérée de 2.5%, la bourse de Hong Kong, elle, cède à la panique: le marché perd plus de 11% en séance, et les autorités de régulation décident alors de fermer la bourse pour une semaine. Le même phénomène est observé à la bourse de Singapour.
Dans ce contexte, une forte baisse des bourses européennes était acquise. Londres chuta de 11%, Paris de 6%, et Francfort de 7%.
Suite à la forte baisse des valeurs européennes et asiatiques, les investisseurs américains envisagent le pire. Les briefings du matin des grands établissements financiers se déroulent dans la nervosité. L'élément déclencheur de la panique à Wall Sreet reste sans conteste la publication des chiffres du déficit commercial américain, même si, durant les premières minutes de la séance, la baisse est encore limitée. Une heure après l'ouverture, l'indice perd déjà 100 points. Mais le pire est à venir: l'indice va dès lors véritablement commencer sa descente aux enfers. Les standards téléphoniques explosent, et les capacités informatiques de l'époque sont vite saturées. En l'espace d'une séance, le Dow Jones perdra 22.6 %, fait inédit depuis sa création. Même le krach de 1929 fût d'amplitude moindre. Au plus fort de la crise, il avait reculé de 12.8 %. C'était le lundi 28 octobre 1929.
Le lendemain, Tokyo chute à son tour, clôturant en baisse de 15%. Le marché parisien ouvre également sur une baisse de 10%, et à Londres la baisse atteint 12%. Mais la décision du président de la bourse de fermer cette dernière va paradoxalement provoquer une reprise sur le marché: l'indice Dow Jones finira en effet en hausse de 6%. Plus de 600 millions de titres s'échangèrent en deux jours les 19 et 20 octobre, soit le triple du volume d'activité du mois de septembre de la même année, des centaines de milliards de dollars partent en fumée et de nombreux investisseurs restent sur la paille. Si la correction restera comme l'une des paniques les plus fulgurantes de l'histoire boursière, elle n'aura néanmoins pas de conséquences sur l'économie réelle. La croissance de l'économie américaine se poursuivra jusqu'au début des années 1990.
Les causes du krach
A l'origine du Krach, deux phénomènes : les fortes fluctuations du dollar et l'apparition des premiers systèmes de cotations électroniques.
Le dollar tout d'abord. L'une des principales préoccupations de l'époque aux Etats-Unis était sans conteste l'inflation. La signature des accords du Louvre en février 1987 entre les pays du G7 avait permis de mettre fin à la chute du dollar. Mais la dépréciation du billet vert avait eu des effets bénéfiques pour l'économie américaine, en favorisant une hausse des exportations. Avec l'accord intervenu le 22 février, le dollar s'était stabilisé. Mais les poussées inflationnistes consécutives à la dévaluation de la monnaie étaient, elles, toujours là, ce qui avait poussé les intervenants à anticiper une remontée des taux de la Fed. Mais la bourse continuait à inscrire plus haut sur plus haut: le Dow Jones avait, courant août, atteint un nouveau record, 2.737,64 points. Suite au relèvement des taux de prise en pension de la banque centrale d’Allemagne, la Bundesbank, lors de la première quinzaine d'octobre, les taux d’intérêts à 10 ans américains étaient alors à leurs sommets. Un élément qui avait préparé le terrain au krach.
Mais un autre phénomène d'ordre technologique avait joué en faveur de l'apparition du krach. Le célèbre "computer trading", ces transactions effectuées automatiquement par ordinateur, s'est notamment retrouvé sur le banc des accusés. L'accumulation des ordres stop avait particulièrement joué dans la chute des marchés.
Il y a 20 ans, le krach de 1987
David Pellecuer - Sylvain D'Huissel.
Publié le 19 octobre 2007
Retour sur un évènement qui a marqué une génération de traders.
Ce lundi matin du 19 octobre 1987, le malaise est perceptible sur les places financières. Le week-end a dû être mauvais pour un certain nombre d'opérateurs. Le vendredi, le Dow Jones avait perdu 108.35 points, suite à la rupture d'un important seuil technique. Tout semblait donc conduire à une poursuite de la chute dès l'ouverture de la bourse de New York. Le monde de la finance allait vivre, sans le savoir, sa plus folle journée depuis le krach de 1929.
Le bain de sang commença sur les places asiatiques: si la bourse de Tokyo clôture ce jour-là en baisse modérée de 2.5%, la bourse de Hong Kong, elle, cède à la panique: le marché perd plus de 11% en séance, et les autorités de régulation décident alors de fermer la bourse pour une semaine. Le même phénomène est observé à la bourse de Singapour.
Dans ce contexte, une forte baisse des bourses européennes était acquise. Londres chuta de 11%, Paris de 6%, et Francfort de 7%.
Suite à la forte baisse des valeurs européennes et asiatiques, les investisseurs américains envisagent le pire. Les briefings du matin des grands établissements financiers se déroulent dans la nervosité. L'élément déclencheur de la panique à Wall Sreet reste sans conteste la publication des chiffres du déficit commercial américain, même si, durant les premières minutes de la séance, la baisse est encore limitée. Une heure après l'ouverture, l'indice perd déjà 100 points. Mais le pire est à venir: l'indice va dès lors véritablement commencer sa descente aux enfers. Les standards téléphoniques explosent, et les capacités informatiques de l'époque sont vite saturées. En l'espace d'une séance, le Dow Jones perdra 22.6 %, fait inédit depuis sa création. Même le krach de 1929 fût d'amplitude moindre. Au plus fort de la crise, il avait reculé de 12.8 %. C'était le lundi 28 octobre 1929.
Le lendemain, Tokyo chute à son tour, clôturant en baisse de 15%. Le marché parisien ouvre également sur une baisse de 10%, et à Londres la baisse atteint 12%. Mais la décision du président de la bourse de fermer cette dernière va paradoxalement provoquer une reprise sur le marché: l'indice Dow Jones finira en effet en hausse de 6%. Plus de 600 millions de titres s'échangèrent en deux jours les 19 et 20 octobre, soit le triple du volume d'activité du mois de septembre de la même année, des centaines de milliards de dollars partent en fumée et de nombreux investisseurs restent sur la paille. Si la correction restera comme l'une des paniques les plus fulgurantes de l'histoire boursière, elle n'aura néanmoins pas de conséquences sur l'économie réelle. La croissance de l'économie américaine se poursuivra jusqu'au début des années 1990.
Les causes du krach
A l'origine du Krach, deux phénomènes : les fortes fluctuations du dollar et l'apparition des premiers systèmes de cotations électroniques.
Le dollar tout d'abord. L'une des principales préoccupations de l'époque aux Etats-Unis était sans conteste l'inflation. La signature des accords du Louvre en février 1987 entre les pays du G7 avait permis de mettre fin à la chute du dollar. Mais la dépréciation du billet vert avait eu des effets bénéfiques pour l'économie américaine, en favorisant une hausse des exportations. Avec l'accord intervenu le 22 février, le dollar s'était stabilisé. Mais les poussées inflationnistes consécutives à la dévaluation de la monnaie étaient, elles, toujours là, ce qui avait poussé les intervenants à anticiper une remontée des taux de la Fed. Mais la bourse continuait à inscrire plus haut sur plus haut: le Dow Jones avait, courant août, atteint un nouveau record, 2.737,64 points. Suite au relèvement des taux de prise en pension de la banque centrale d’Allemagne, la Bundesbank, lors de la première quinzaine d'octobre, les taux d’intérêts à 10 ans américains étaient alors à leurs sommets. Un élément qui avait préparé le terrain au krach.
Mais un autre phénomène d'ordre technologique avait joué en faveur de l'apparition du krach. Le célèbre "computer trading", ces transactions effectuées automatiquement par ordinateur, s'est notamment retrouvé sur le banc des accusés. L'accumulation des ordres stop avait particulièrement joué dans la chute des marchés.
jeudi, septembre 20, 2007
4 Logiciels de backtesting US et 2 en français
Le meilleur amha
- Tradestation sans conteste,
- Metastock aussi bien qu'au niveau gestion de la base de données c'est assez coton (très cher aussi),
- Wealth Lab est assez performant mais j'ai toujours été réfractaire à son langage de programmation,
- Amibroker est sans conteste le moins cher et un des plus rapides.
- Sinon il y a VisualChart, gratuit avec des données intraday sur plusieurs années et avec un support en français.
- Prorealtime limite l'historique en 5 minutes à 2 mois, je crois.
- Tradestation sans conteste,
- Metastock aussi bien qu'au niveau gestion de la base de données c'est assez coton (très cher aussi),
- Wealth Lab est assez performant mais j'ai toujours été réfractaire à son langage de programmation,
- Amibroker est sans conteste le moins cher et un des plus rapides.
- Sinon il y a VisualChart, gratuit avec des données intraday sur plusieurs années et avec un support en français.
- Prorealtime limite l'historique en 5 minutes à 2 mois, je crois.
lundi, août 27, 2007
John Murphy's Ten Laws of Technical Trading
1. Map the Trends
Study long-term charts. Begin a chart analysis with monthly and weekly charts spanning several years. A larger scale map of the market provides more visibility and a better long-term perspective on a market. Once the long-term has been established, then consult daily and intra-day charts. A short-term market view alone can often be deceptive. Even if you only trade the very short term, you will do better if you're
trading in the same direction as the intermediate and longer term trends.
2. Spot the Trend and Go With It
Determine the trend and follow it. Market trends come in many sizes — long-term, intermediate-term and short-term. First, determine which one you're going to trade and use the appropriate chart. Make sure you trade in the direction of that trend. Buy dips if the trend is up. Sell rallies if the trend is down. If you're trading the intermediate trend, use daily and weekly charts. If you're day trading, use daily and intra-day charts. But in each case, let the longer range chart determine the trend, and then use the shorter term chart for timing.
3. Find the Low and High of It
Find support and resistance levels. The best place to buy a market is near support levels. That support is usually a previous reaction low. The best place to sell a market is near resistance levels. Resistance is usually a previous peak. After a resistance peak has been broken, it will usually provide support on subsequent pullbacks. In other words, the old "high" becomes the new low. In the same way, when a support level has been broken, it will usually produce selling on subsequent rallies — the old "low" can become the new "high."
4. Know How Far to Backtrack
Measure percentage retracements. Market corrections up or down usually retrace a significant portion of the previous trend. You can measure the corrections in an existing trend in simple percentages. A fifty percent retracement of a prior trend is most common. A minimum retracement is usually one-third of the prior trend. The maximum retracement is usually two-thirds. Fibonacci retracements of 38% and 62% are also worth watching. During a pullback in an uptrend, therefore, initial buy points are in the 33-38% retracement area.
5. Draw the Line
Draw trend lines. Trend lines are one of the simplest and most effective charting tools. All you need is a straight edge and two points on the chart. Up trend lines are drawn along two successive lows. Down trend lines are drawn along two successive peaks. Prices will often pull back to trend lines before resuming their trend. The breaking of trend lines usually signals a change in trend. A valid trend line should be touched at least three times. The longer a trend line has been in effect, and the more times it has been tested, the more important it becomes.
6. Follow that Average
Follow moving averages. Moving averages provide objective buy and sell signals. They tell you if existing trend is still in motion and help confirm a trend change. Moving averages do not tell you in advance, however, that a trend change is imminent. A combination chart of two moving averages is the most popular way of finding trading signals. Some popular futures combinations are 4- and 9-day moving averages, 9- and 18-day, 5- and 20-day. Signals are given when the shorter average line crosses the longer. Price crossings above and below a 40-day moving average also provide good trading signals. Since moving average chart lines are trend-following indicators, they work best in a trending market.
7. Learn the Turns
Track oscillators. Oscillators help identify overbought and oversold markets. While moving averages offer confirmation of a market trend change, oscillators often help warn us in advance that a market has rallied or fallen too far and will soon turn. Two of the most popular are the Relative Strength Index (RSI) and Stochastics. They both work on a scale of 0 to 100. With the RSI, readings over 70 are overbought while readings below 30 are oversold. The overbought and oversold values for Stochastics are 80 and 20. Most traders use 14-days or weeks for stochastics and either 9 or 14 days or weeks for RSI. Oscillator divergences often warn of market turns. These tools work best in a trading market range. Weekly signals can be used as filters on daily signals. Daily signals can be used as filters for intra-day charts.
8. Know the Warning Signs
Trade MACD. The Moving Average Convergence Divergence (MACD) indicator (developed by Gerald Appel) combines a moving average crossover system with the overbought/oversold elements of an oscillator. A buy signal occurs when the faster line crosses above the slower and both lines are below zero. A sell signal takes place when the faster line crosses below the slower from above the zero line. Weekly signals take precedence over daily signals. An MACD histogram plots the difference between the two lines and gives even earlier warnings of trend changes. It's called a "histogram" because vertical bars are used to show the difference between the two lines on the chart.
9. Trend or Not a Trend
Use ADX. The Average Directional Movement Index (ADX) line helps determine whether a market is in a trending or a trading phase. It measures the degree of trend or direction in the market. A rising ADX line suggests the presence of a strong trend. A falling ADX line suggests the presence of a trading market and the absence of a trend. A rising ADX line favors moving averages; a falling ADX favors oscillators. By plotting the direction of the ADX line, the trader is able to determine which trading style and which set of indicators are most suitable for the current market environment.
10. Know the Confirming Signs
Include volume and open interest. Volume and open interest are important confirming indicators in futures markets. Volume precedes price. It's important to ensure that heavier volume is taking place in the direction of the prevailing trend. In an uptrend, heavier volume should be seen on up days. Rising open interest confirms that new money is supporting the prevailing trend. Declining open interest is often a warning that the trend is near completion. A solid price uptrend should be accompanied by rising volume and rising open interest.
"11."
Technical analysis is a skill that improves with experience and study. Always be a student and keep learning.
- John Murphy
Study long-term charts. Begin a chart analysis with monthly and weekly charts spanning several years. A larger scale map of the market provides more visibility and a better long-term perspective on a market. Once the long-term has been established, then consult daily and intra-day charts. A short-term market view alone can often be deceptive. Even if you only trade the very short term, you will do better if you're
trading in the same direction as the intermediate and longer term trends.
2. Spot the Trend and Go With It
Determine the trend and follow it. Market trends come in many sizes — long-term, intermediate-term and short-term. First, determine which one you're going to trade and use the appropriate chart. Make sure you trade in the direction of that trend. Buy dips if the trend is up. Sell rallies if the trend is down. If you're trading the intermediate trend, use daily and weekly charts. If you're day trading, use daily and intra-day charts. But in each case, let the longer range chart determine the trend, and then use the shorter term chart for timing.
3. Find the Low and High of It
Find support and resistance levels. The best place to buy a market is near support levels. That support is usually a previous reaction low. The best place to sell a market is near resistance levels. Resistance is usually a previous peak. After a resistance peak has been broken, it will usually provide support on subsequent pullbacks. In other words, the old "high" becomes the new low. In the same way, when a support level has been broken, it will usually produce selling on subsequent rallies — the old "low" can become the new "high."
4. Know How Far to Backtrack
Measure percentage retracements. Market corrections up or down usually retrace a significant portion of the previous trend. You can measure the corrections in an existing trend in simple percentages. A fifty percent retracement of a prior trend is most common. A minimum retracement is usually one-third of the prior trend. The maximum retracement is usually two-thirds. Fibonacci retracements of 38% and 62% are also worth watching. During a pullback in an uptrend, therefore, initial buy points are in the 33-38% retracement area.
5. Draw the Line
Draw trend lines. Trend lines are one of the simplest and most effective charting tools. All you need is a straight edge and two points on the chart. Up trend lines are drawn along two successive lows. Down trend lines are drawn along two successive peaks. Prices will often pull back to trend lines before resuming their trend. The breaking of trend lines usually signals a change in trend. A valid trend line should be touched at least three times. The longer a trend line has been in effect, and the more times it has been tested, the more important it becomes.
6. Follow that Average
Follow moving averages. Moving averages provide objective buy and sell signals. They tell you if existing trend is still in motion and help confirm a trend change. Moving averages do not tell you in advance, however, that a trend change is imminent. A combination chart of two moving averages is the most popular way of finding trading signals. Some popular futures combinations are 4- and 9-day moving averages, 9- and 18-day, 5- and 20-day. Signals are given when the shorter average line crosses the longer. Price crossings above and below a 40-day moving average also provide good trading signals. Since moving average chart lines are trend-following indicators, they work best in a trending market.
7. Learn the Turns
Track oscillators. Oscillators help identify overbought and oversold markets. While moving averages offer confirmation of a market trend change, oscillators often help warn us in advance that a market has rallied or fallen too far and will soon turn. Two of the most popular are the Relative Strength Index (RSI) and Stochastics. They both work on a scale of 0 to 100. With the RSI, readings over 70 are overbought while readings below 30 are oversold. The overbought and oversold values for Stochastics are 80 and 20. Most traders use 14-days or weeks for stochastics and either 9 or 14 days or weeks for RSI. Oscillator divergences often warn of market turns. These tools work best in a trading market range. Weekly signals can be used as filters on daily signals. Daily signals can be used as filters for intra-day charts.
8. Know the Warning Signs
Trade MACD. The Moving Average Convergence Divergence (MACD) indicator (developed by Gerald Appel) combines a moving average crossover system with the overbought/oversold elements of an oscillator. A buy signal occurs when the faster line crosses above the slower and both lines are below zero. A sell signal takes place when the faster line crosses below the slower from above the zero line. Weekly signals take precedence over daily signals. An MACD histogram plots the difference between the two lines and gives even earlier warnings of trend changes. It's called a "histogram" because vertical bars are used to show the difference between the two lines on the chart.
9. Trend or Not a Trend
Use ADX. The Average Directional Movement Index (ADX) line helps determine whether a market is in a trending or a trading phase. It measures the degree of trend or direction in the market. A rising ADX line suggests the presence of a strong trend. A falling ADX line suggests the presence of a trading market and the absence of a trend. A rising ADX line favors moving averages; a falling ADX favors oscillators. By plotting the direction of the ADX line, the trader is able to determine which trading style and which set of indicators are most suitable for the current market environment.
10. Know the Confirming Signs
Include volume and open interest. Volume and open interest are important confirming indicators in futures markets. Volume precedes price. It's important to ensure that heavier volume is taking place in the direction of the prevailing trend. In an uptrend, heavier volume should be seen on up days. Rising open interest confirms that new money is supporting the prevailing trend. Declining open interest is often a warning that the trend is near completion. A solid price uptrend should be accompanied by rising volume and rising open interest.
"11."
Technical analysis is a skill that improves with experience and study. Always be a student and keep learning.
- John Murphy
mercredi, août 22, 2007
Pour s'initier au Forex : lire Kathy Lien "Day Trading the Currency Market"
http://www.bktraderfx.com/
Day Trading the Currency Market: Technical and Fundamental Strategies To Profit from Market Swings
Kathy Lien
ISBN: 978-0-471-71753-9
Hardcover
256 pages
January 2006
£45.00 / €60.90 Add to Cart
Preface.
Acknowledgments.
Chapter 1: Foreign Exchange—The Fastest-Growing Market of Our Time.
Effects of Currencies on Stocks and Bonds.
Comparing the FX Market with Futures and Equities.
Who Are the Players in the FX Market?
Chapter 2: Historical Events in the FX Market.
Bretton Woods: Anointing the Dollar as the World Currency (1944).
End of Bretton Woods: Free Market Capitalism Is Born (1971).
Plaza Accord—Devaluation of U.S. Dollar (1985).
George Soros—The Man Who Broke the Bank of England.
Asian Financial Crisis (1997–1998).
Introduction of the Euro (1999).
Chapter 3: What Moves the Currency Market in the Long Term?
Fundamental Analysis.
Technical Analysis.
Currency Forecasting—What Bookworms and Economists Look At.
Chapter 4: What Moves the Currency Market in the Short Term?
Relative Importance of Data Changes over Time.
Gross Domestic Product—No Longer a Big Deal.
How Can You Use This to Your Benefit?
A Deeper Look into the FX Market.
Chapter 5: What Are the Best Times to Trade for Individual Currency Pairs?
Asian Session (Tokyo): 7 P.M.–4 A.M. EST.
U.S. Session (New York): 8 A.M.–5 P.M. EST.
European Session (London): 2 A.M.–12 P.M. EST.
U.S.–European Overlap: 8 A.M.–12 P.M. EST.
European–Asian Overlap: 2 A.M.–4 A.M. EST.
Chapter 6: What Are Currency Correlations and How Do Traders Use Them?
Positive/Negative Correlations: What They Mean and How to Use Them.
Important Fact about Correlations: They Change.
Calculating Correlations Yourself.
Chapter 7: Trade Parameters for Different Market Conditions.
Keeping a Trading Journal.
Have a Toolbox—Use What Works for the Current Market Environment.
Step One—Profile Trading Environment.
Step Two—Determine Trading Time Horizon.
Risk Management.
Psychological Outlook.
Chapter 8 Technical Trading Strategies.
Multiple Time Frame Analysis.
Fading the Double Zeros.
Waiting for the Real Deal.
Inside Day Breakout Play.
The Fader.
Filtering False Breakouts.
Channel Strategy.
Perfect Order.
Chapter 9: Fundamental Trading Strategies.
Picking the Strongest Pairing.
Leveraged Carry Trade.
Fundamental Trading Strategy: Staying on Top of Macroeconomic Events.
Commodity Prices as a Leading Indicator.
Using Bond Spreads as a Leading Indicator for FX.
Fundamental Trading Strategy: Risk Reversals.
Using Option Volatilities to Time Market Movements.
Fundamental Trading Strategy: Intervention.
Chapter 10: Profiles and Unique Characteristics of Major Currency Pairs.
Currency Profile: U.S. Dollar (USD).
Currency Profile: Euro (EUR).
Currency Profile: British Pound (GBP).
Currency Profile: Swiss Franc (CHF).
Currency Profile: Japanese Yen (JPY).
Currency Profile: Australian Dollar (AUD).
Currency Profile: New Zealand Dollar (NZD).
Currency Profile: Canadian Dollar (CAD).
Day Trading the Currency Market: Technical and Fundamental Strategies To Profit from Market Swings
Kathy Lien
ISBN: 978-0-471-71753-9
Hardcover
256 pages
January 2006
£45.00 / €60.90 Add to Cart
Preface.
Acknowledgments.
Chapter 1: Foreign Exchange—The Fastest-Growing Market of Our Time.
Effects of Currencies on Stocks and Bonds.
Comparing the FX Market with Futures and Equities.
Who Are the Players in the FX Market?
Chapter 2: Historical Events in the FX Market.
Bretton Woods: Anointing the Dollar as the World Currency (1944).
End of Bretton Woods: Free Market Capitalism Is Born (1971).
Plaza Accord—Devaluation of U.S. Dollar (1985).
George Soros—The Man Who Broke the Bank of England.
Asian Financial Crisis (1997–1998).
Introduction of the Euro (1999).
Chapter 3: What Moves the Currency Market in the Long Term?
Fundamental Analysis.
Technical Analysis.
Currency Forecasting—What Bookworms and Economists Look At.
Chapter 4: What Moves the Currency Market in the Short Term?
Relative Importance of Data Changes over Time.
Gross Domestic Product—No Longer a Big Deal.
How Can You Use This to Your Benefit?
A Deeper Look into the FX Market.
Chapter 5: What Are the Best Times to Trade for Individual Currency Pairs?
Asian Session (Tokyo): 7 P.M.–4 A.M. EST.
U.S. Session (New York): 8 A.M.–5 P.M. EST.
European Session (London): 2 A.M.–12 P.M. EST.
U.S.–European Overlap: 8 A.M.–12 P.M. EST.
European–Asian Overlap: 2 A.M.–4 A.M. EST.
Chapter 6: What Are Currency Correlations and How Do Traders Use Them?
Positive/Negative Correlations: What They Mean and How to Use Them.
Important Fact about Correlations: They Change.
Calculating Correlations Yourself.
Chapter 7: Trade Parameters for Different Market Conditions.
Keeping a Trading Journal.
Have a Toolbox—Use What Works for the Current Market Environment.
Step One—Profile Trading Environment.
Step Two—Determine Trading Time Horizon.
Risk Management.
Psychological Outlook.
Chapter 8 Technical Trading Strategies.
Multiple Time Frame Analysis.
Fading the Double Zeros.
Waiting for the Real Deal.
Inside Day Breakout Play.
The Fader.
Filtering False Breakouts.
Channel Strategy.
Perfect Order.
Chapter 9: Fundamental Trading Strategies.
Picking the Strongest Pairing.
Leveraged Carry Trade.
Fundamental Trading Strategy: Staying on Top of Macroeconomic Events.
Commodity Prices as a Leading Indicator.
Using Bond Spreads as a Leading Indicator for FX.
Fundamental Trading Strategy: Risk Reversals.
Using Option Volatilities to Time Market Movements.
Fundamental Trading Strategy: Intervention.
Chapter 10: Profiles and Unique Characteristics of Major Currency Pairs.
Currency Profile: U.S. Dollar (USD).
Currency Profile: Euro (EUR).
Currency Profile: British Pound (GBP).
Currency Profile: Swiss Franc (CHF).
Currency Profile: Japanese Yen (JPY).
Currency Profile: Australian Dollar (AUD).
Currency Profile: New Zealand Dollar (NZD).
Currency Profile: Canadian Dollar (CAD).
mercredi, août 15, 2007
heures sur le forex
Lu sur un forum :
7 fois sur 10 sur l'EUR/USD, le haut ou le bas de la journee est atteint entre minuit et 5 heures du matin, heure de New-York
de toutes les bars horaires de la journee sur le forex, la bar des 3 heures (entre 2 AM et 3 AM heure de NY) est le haut ou le bas de la journee le plus souvent.
A tester...
7 fois sur 10 sur l'EUR/USD, le haut ou le bas de la journee est atteint entre minuit et 5 heures du matin, heure de New-York
de toutes les bars horaires de la journee sur le forex, la bar des 3 heures (entre 2 AM et 3 AM heure de NY) est le haut ou le bas de la journee le plus souvent.
A tester...
Système symétrique ou non symétrique
C'est-à-dire avec mêmes critères pour l'achat que la vente.
A part le Forex, les marchés ne sont pas symétriques à la baisse comme à la hausse : les marchés actions vont plus vite à la baisse.
A part le Forex, les marchés ne sont pas symétriques à la baisse comme à la hausse : les marchés actions vont plus vite à la baisse.
Quelques sites en vrac
Kiki27 : http://www.kiki27.fr.st
http://short-term-trading.over-blog.com/
(avec de très bons liens comme :)
http://www.addictfx.biz/
La file trading systématique de proat:
http://www.pro-at.com/forums-bourse/bourse-6-16222.html
où j'ai pêché un bon résumé des caractéristiques des différents systèmes de trading
Quels sont les marches qui trendent bien ?
Quels sont les marches qui trendent bien ?
Voici les 3 meilleurs, par ordre d'importance :
1-Les devises (de tres loin le meilleur marche pour ce type de systeme de trading), futures ou forex d'ailleurs, bien que je prefere le forex car il n'y a aucun slippage sur les stop/limits orders a cause de l'enorme liquidite de ce marche (1500 MILLIARDS de dollars par jour changent de main, PAR JOUR !).
2- Les T-bonds americains futures (Bons du Tresor US).
3- L'eurodollar futures (le taux d'interet, pas la devise).
Un trader discipline qui se limiterait juste a ces trois marches et qui utiliserait les moyennes mobiles comme methodologie de trading s'en sortirait a merveille, annee apres annee.
Un des pires marches ? Le soja !
JAMAIS les mobiles moyennes avec les index futures (e-mini S&P 500 futures ou autres), Ils utilisent L'INVERSE, c'est a dire qu'ils parient sur des reversals ou retournement de tendance.
C'EST LA SEULE MANIERE DE PROFITER SUR CE DEMON QU'EST LE S&P 500 FUTURES ET SUR SON COUSIN, LE NASDAQ100 FUTURES !
Je sais de quoi je parle, je me suis casse les dents et les reins a daytrader ces indices boursiers americains en essayant de suivre la tendance grace aux moyennes mobiles, il y'a belle lurette de cela. La aussi, comme le soja, c'est un des pires marches a trader avec les Moyennes Mobiles. (Gekko sur proat)
Voici les 3 meilleurs, par ordre d'importance :
1-Les devises (de tres loin le meilleur marche pour ce type de systeme de trading), futures ou forex d'ailleurs, bien que je prefere le forex car il n'y a aucun slippage sur les stop/limits orders a cause de l'enorme liquidite de ce marche (1500 MILLIARDS de dollars par jour changent de main, PAR JOUR !).
2- Les T-bonds americains futures (Bons du Tresor US).
3- L'eurodollar futures (le taux d'interet, pas la devise).
Un trader discipline qui se limiterait juste a ces trois marches et qui utiliserait les moyennes mobiles comme methodologie de trading s'en sortirait a merveille, annee apres annee.
Un des pires marches ? Le soja !
JAMAIS les mobiles moyennes avec les index futures (e-mini S&P 500 futures ou autres), Ils utilisent L'INVERSE, c'est a dire qu'ils parient sur des reversals ou retournement de tendance.
C'EST LA SEULE MANIERE DE PROFITER SUR CE DEMON QU'EST LE S&P 500 FUTURES ET SUR SON COUSIN, LE NASDAQ100 FUTURES !
Je sais de quoi je parle, je me suis casse les dents et les reins a daytrader ces indices boursiers americains en essayant de suivre la tendance grace aux moyennes mobiles, il y'a belle lurette de cela. La aussi, comme le soja, c'est un des pires marches a trader avec les Moyennes Mobiles. (Gekko sur proat)
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